Итоги недели: Последствия черного понедельника.

По итогам недели:

Индекс РТС: 1104.51 (-10.7%)
Индекс ММВБ: 2175.16 (-4.6%)
Курс доллара к рублю: 62.05 (+6.7%)
Нефть марки Brent: 72.53 (+8.1%)

Неделю назад, в своем обзоре я написал, что плохо было в прошлую пятницу …
По-настоящему плохо было в понедельник. Обвал российского рынка акций 9 апреля 2018 года можно назвать одним из мощнейших за последние годы.

За время с последнего обвала фондового рынка в 2008 году, прошло уже почти десять лет, и за это время появилось немало новых инвесторов, для которых увиденное падение котировок на Московской бирже стало откровением. Первой реакцией стала паника. Через день мы увидели жажду легкой наживы – рухнувшие акции выкупались на огромных объемах. Но это были не ресурсы частных инвесторов, а, по всем признакам, квазигосударственные деньги, брошенные на поддержку фондового рынка. Потому, что у частных инвесторов в таких объемах просто на прост нет средств , а нерезиденты распродавали все без оглядки, скупали доллары и евро и убегали из России.

Курс рубля

Еще больше, чем российские частные инвесторы, перепугались нерезиденты. В последние два года они явно расслабились и потеряли чувство опасности. Доля нерезидентов в ОФЗ за два года увеличилась с 21,5% на 01.03.2016, до 34,2% на 01.03.2018, по данным ЦБ РФ (cbr.ru/… ).

Видится, что испугались они не столько падения котировок ценных бумаг – мировым игрокам к этому не привыкать, а того что их активы в России будут заблокированы, в качестве зеркального ответа на последние санкции США и Великобритании.

Следует ожидать, что доля нерезидентов в ОФЗ вернётся на уровни трехлетней давности, а именно в зону 20%, а может и даже 15%, то есть уменьшится вдвое от текущей. Опираясь на свежий расчет ЦБ РФ от 12 апреля 2018 (cbr.ru/…) текущая доля нерезидентов в ОФЗ составляет сейчас ровно $40 млрд. Таким образом, мы можем ожидать резкий вывод капитала до конца апреля в объемах не менее $20 млрд, что сопоставимо с объемом вывода за весь 2016 год, или с половиной объёма вывоза за 2017 года, но это далеко от рекордного 2014-го, когда из страны за год вывели более 150 миллиардов долларов.

В таких обстоятельствах, не следует ждать скорого возврата курса рубля к доллару по 55, вероятнее всего на неделе начинающейся 16 апреля давление на курс рубля возобновится. Справедливой видится зона 62-65 руб. за доллар.

Влияние вывода капитала на ценообразование курса рубля сейчас доминирующее. Котировки нефти, обновившие, на геополитическом обострении, свои более чем трехгодовые максимумы, казалось бы, должны быть учтены участниками рынка, но не до этого: унести бы ноги …

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Меняется рекомендация по долговым бумагам.
Остававшаяся неизменной более трех лет (с января 2015 года) рекомендация покупать ОФЗ “дальних” выпусков – снимается. Теперь не приходится ждать дальнейшего снижения ключевой ставки от ЦБ, и есть все основания ждать резкого всплеска инфляции. С текущего момента инвесторам рекомендуется покупать ОФЗ-ИН (индексируемые по инфляции) выпусков: 52001, 52002.

Изменяется рекомендация по акциям.
Рекомендуется покупать акции экспортеров не нефтяного сектора.
Акции: Полиметалл, ВСМПО Ависма, Северсталь, НЛМК, ТМК, Акрон.

Технический анализ

Текущими уровнями поддержки/сопротивления для рынка видятся зоны, отмеченные зелеными полями на графиках.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Запись опубликована в рубрике Заработок в интернете. Добавьте в закладки постоянную ссылку.
Заработок в интернете - Итоги недели: Последствия черного понедельника.